[종목] 자동차(전기차) 산업 / 현대차 / 기아 / 현대모비스

한화투자증권, 김동하 애널리스트의 자동차 'NEXT STEP'을 참고하여 작성하였습니다.

글로벌 자동차 산업 전망

하반기 회복은 예상되나 양적 성장세는 감소

자동차 생산 일정 조정과 자동차 반도체 공급 부족 완화 예상
자동차 증산을 통한 판매량 증가 전망

1. 코로나19로 인한 공급망 문제로 최저 수준으로 예상되는 글로벌 자동차 재고
2. 백신 접종으로 인한 소비 활성화와 심리 회복으로 인한 증산 계획 전망

현대자동차그룹(HMG, Hyundai Motor Group)의 성장성

글로벌 M/S 상승 기대

TIP

 

 

M/S : Market Share, 시장점유율

Non BEV 차량 판매량 상승 지속, But BEV 차량 판매랑 부진

1. BEV 차량 경쟁 심화
2. 중국 BEV 시장 성장 재개
3. 아이오닉5 생산 지연

BEV 차량 M/S 상승 기대

1. 성장성이 풍부한 신흥 자동차 시장(인도) 내 점유율 2위
2. 글로벌 BEV 수요 확대와 상품성 개선 모델(E-GMP) 본격 판매
3. 베트남&인도네시아를 포함 아세안 시장 진출

글로벌 자동차 판매량 추이와 전망

현대차 '기대되는 하반기'

2분기 실적 컨센 소폭 상회

2분기 연결 실적, 매출액 29조 원 / 영업이익 1.94조 원

21년 하반기 실적 개선 지속

차량용 반도체 공금 완화
미국 시장 판매 호조(신차 효과)
제품 Mix 개선 지속으로 ASP 상승세 유지

투자의견 '매수', 목표주가 300,000원

기아 '이익 체력 개선'

2분기 실적 컨센 부합

2분기 연결 실적, 매출액 17.9조 원 / 영업이익 1.38조 원
하반기 확대되는 신차 효과

1. 글로벌 판매 내 신차 비중 상승
2. K8 출시 효과(내수)
3. E-GMP 기반 EV6 출시

투자의견 '매수', 목표주가 100,000원

1. 신차로 인한 글로벌 M/S 상승
2. BEV M/S 상승에 따른 이익개선

현대모비스 '바늘 가면 결국 실도 따라간다'

2분기 실적 컨센 하회

2분기 연결 실적, 매출액 10.3조 원 / 영업이익 5,877억 원

하반기부터 완성차와 수익률 격차 해소

1. 차량용 반도체 공급 부족 완화
2. 구동모터 안정화와 아이오닉5&EV6 판매 본격화
3. 미 BEV 공장 증설 기대

투자의견 '매수', 목표주가 460,000원

주식은 아무리 고민을 해도
답이 나오지 않는 일이 많은 것 같습니다.
조금이나마 보탬이 되는 글이었으면 하고,
같이 고민할 날이 왔으면 좋겠습니다. 😊

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